La BIAT active le levier de l’obligataire subordonné
La Banque Internationale Arabe de Tunisie (BIAT) procède au lancement d’un emprunt obligataire subordonné, dénommé « BIAT subordonné 2025-2 ». L’opération vise une collecte initiale de 100 millions de dinars, avec une possibilité d’extension jusqu’à 150 millions de dinars si la demande des investisseurs est au rendez-vous.
Les modalités de l’opération
L’émission est structurée en obligations d’une valeur nominale de 100 dinars pièce. Le nombre total de titres mis sur le marché pourrait ainsi atteindre 1,5 million d’obligations. La période de souscription est officiellement ouverte depuis le 10 novembre 2025 et s’achèvera au plus tard le 28 novembre 2025. Toutefois, la BIAT se réserve le droit de clôturer l’opération de manière anticipée et sans préavis si le plafond maximum de 150 MD est atteint avant cette date.
Si l’objectif de collecte n’est pas rempli à la date du 28 novembre, la banque a prévu une prolongation de la souscription jusqu’au 12 décembre 2025. Un avis officialisant la clôture définitive sera publié dans le Bulletin Officiel du Conseil du Marché Financier.
Une démarche prudentielle stratégique
Au-delà de l’opération de financement, cet emprunt répond à un objectif stratégique : le renforcement structurel des fonds propres de l’institution. Conformément à la réglementation de la Banque Centrale de Tunisie, notamment la circulaire n°2016-03, ce produit financier spécifique doit permettre à la BIAT d’améliorer ses ratios prudentiels et sa concentration des risques.
Les emprunts subordonnés, tels que définis par le cadre réglementaire (notamment la circulaire n°91-24), sont en effet éligibles au calcul des « fonds propres complémentaires ». Leur incorporation dans les fonds propres nets est toutefois plafonnée à 50% de ceux-ci, selon les règles en vigueur. Cette émission s’inscrit donc dans une logique d’optimisation du bilan et de consolidation de la stabilité financière de la banque.
